非汽车交运设备行业跟踪分析报告:中国航母正式入列
"瓦良格"变身中国第一艘航母平台"辽宁舰"正式入列。9月23日下午,中国第一艘航母平台在大连举行了交付仪式;9月25日,第一艘航母"辽宁舰"(即16号舰,改造前为"瓦良格")正式交接入列。
航母如期服役,中国海*驶向深海。2008年航母就开始逐渐被大家关注,而2011年的航母试航更是让大家感觉到中国拥有服役航母已经不是太远的梦想。根据前期官方介绍,"瓦良格"应该说还只是一艘训练试验用航母,我国下一步建造航母的计划目前尚未公开。航母正式交付是短暂的事件,我国加强海*装备建设,打造强劲海*的过程将是一个持续、长期的过程。
由航母促发的行情短暂,需要长期关注的是强*的方向。我们认为航母题材相关上市公司包括船舶船配类、舰载机概念类、机载设备类、舰船及航空动力装备类、舰载和机载武器类等等。我们认为航母促发的行情只是短暂的催化剂行情,对应的诸多公司真正涉及航母的业务很少,因此航母对各公司业务具体的影响程度非常小,更多的是概念引发的交易性机会。需要关注的是我国信息化强*、装备不断突破升级的趋势。
投资建议:关于整个*工行业,我们长期看好符合信息化海空天装备发展方向的*品业务;但短期内我们仍然判断高估值的行业正在经历跟随市场估值调整的过程,选择*品业务盈利水平较强且具有一定估值优势的公司如航天电器、中航精机、中航光电、中航重机等。对于题材因素较重的比如重组、大飞机、发动机重大专项等方向,可能仍然需要等待估值调整带来的机会。
风险提示行业内*品业务注入等重组题材的公司重组进度的不确定。
